BRE Bank (BRE) - analiza techniczna

Podwójny szczyt zapowiedzią na wybicie z klinu?

19.04.2013 - 343

Spółka od półtora roku tworzy tzw. klin zwyżkujący, który (z reguły) jest zapowiedzią na większe spadki... Dodatkowym sygnałem ostrzegającym jest szczyt sprzed (prawie dokładnie) dwóch lat. Odbicie od tego poziomu może dać impuls do większej kontry niedźwiedzi.

Kluczowym poziomem negującym niedźwiedzi scenariusz jest poziom 360 zł - po jego przebiciu otrzymamy ważny sygnał kupna. Natomiast najważniejszymi poziomami wsparcia są poziomy 325 zł i 300 zł, którego pokonanie potwierdzi przewagę misiów.

Universal Trading Platform (UTP) - jakie zmiany?

W poniedziałek (15.04.2013) na warszawskiej giełdzie startuje nowy system transakcyjny - UTP. Związku z tym nastąpi kilka zmian - do najważniejszych można zaliczyć nowy harmonogram oraz typy jak i ważność zleceń.

Harmonogram sesji:

 Typy oraz ważność zleceń:

1. Zlecenia po każdej cenie (PKC)
2. Zlecenia po cenie rynkowej (PCR)
3. Zlecenia po cenie rynkowej na otwarcie (PCRO)
4. Zlecenia ze zmiennym limitem realizacji (PEG)
5. Zlecenia ważne na najbliższy fixing (WNF)
6. Zlecenia ważne na zamknięcie (WNZ)
7. Zlecenia ważne do czasu określonego przez składającego zlecenie (WDC)

Szczegółowe informacje dotyczące zmian można znaleźć na ulotce przygotowanej przez GPW (dostępnej po kliknięciu w podświetlony link).

Złoto (FGOLD) - analiza techniczna

 Pokonanie wsparcia
12.04.2013 - 1487

 

Złoto wybiło dołem z półtora rocznej konsolidacji co jest sygnałem na potencjalną przecenę do okolic 1250 $. Jednak osiągnięcie tej ceny nie oznaczałoby od razu zakończenie długoterminowego trendu wzrostowego. W dłuższej perspektywie (kilku letniej) taki spadek mieściłby się w ramach "zdrowego" trendu, co świetnie pokazuje poniższy wykres:
 

"Bój się gdy inni są chciwi i bądź chciwy gdy inni się boją" - W. Buffett

21.02.2013 - 1568

 Obecna sytuacja na rynku złota dobrze odzwierciedla cytat słynnego inwestora. Ostatnie posiedzenia banku Anglii oraz Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych wywołało niezłą panikę. Jednak z technicznego punktu widzenie możliwe, że zbliża się ciekawa okazja do zajęcia pozycji z dobrym stosunkiem ryzyka do dochodu. Od października 2011 roku wykres ceny królewskiego metalu znajduje się w dosyć szerokiej konsolidacji i obecnie zbliża się do jego dolnego ograniczenia.  Strefa 1520 - 1550 jest ważną strefą wsparcia, która może powstrzymać ostatni zdecydowany marsz niedźwiedzi. 

Patrząc na wykres z perspektywy dłuższej, wybicie z konsolidacji może wywołać zmianę ceny o ok. 300$:

Podsumowując: zbliżamy się do bardzo ważnej strefy cenowej, która może dać silniejszy impuls do większego ruchu. 


Złoto dla spóźnialskich
07.09.2012 - 1697

Złoto na wykresie tygodniowym wybiło z "podwójnego" trójkąta. Wybicie z pierwszego trójkąta sugeruje wzrosty do poziomów ok. 1740 $ za uncję, z drugiego do ok. 2000 $ za uncję. Oznacza to, że mamy szansę na solidne wzrosty, które mogą wznieść kurs jeszcze o 300 $. Najlepszy moment zakupu to w mojej opinii zamknięcie świecy powyżej górnego ograniczenia trójkąta, które już było. Jednak nie była to jedyna okazja. Spóźnialscy (w tym ja) mają jeszcze szansę przyłączyć do większego ruchu:

Cena układa się w kanale wzrostowym (równoległe do siebie linie pociągnięte po szczytach i dołkach). Kanał ten powinien wyznaczyć punkt zwrotny, w którym możemy otworzyć pozycję. Zlecenie obronne proponowałbym wtedy ustawić poniżej wcześniejszego dołka.



Co robi złoto?
 13.01.2012 - 1638

 Złoto po przebiciu długoterminowej linii trendu (patrz niżej "Wybicie z kanału") szybko z powrotem wróciło w ograniczenia kanału wzrostowego. Wyglądało to na korektę, gdzie kurs idealnie formował się w wachlarz Fibonacciego i po jego przebiciu wszystko sugerowało na powrót do spadków - przebicie ostatniego ograniczenia wachlarza, odbicie od linii trendu (na wykresie żółta linia) oraz coraz mocniejszy dolar. Jednak złoto pokazało siłę i po wybiciu już po raz kolejny kurs odbił od linii. Na chwilę obecną zakładam dalszą kontynuację wzrostów, które może zatrzymać druga linia trendu (na wykresie niebieska). Najbliższe opory tworzą ostatnie ekstrema cenowe (zaznaczone przerywanymi liniami).


Koniec korekty wzrostowej?
06.01.2011 - 1618

Linie trendu wyznaczone przy pomocy wachlarza Fibonacciego mogą pokazać kiedy może nastąpić wyczerpanie "amunicji byków".  Wachlarz (nie ważne czy Gann'a czy Fibonacciego czy jeszcze inny) jest formacją odwrócenia trendu - po przebiciu ostatniego ograniczenia zwykle dochodzi do zmiany kierunku notowań. Czy i w tym przypadku tak będzie wkrótce się przekonamy.



Wybicie z kanału
15.12.2011 - 1579

 Wszystko wskazuje na powtórkę z kryzysu 4 lata temu. Podobnie jak Down Jones (analiza) złoto zachowuje się podobnie jak wcześniej (widocznie dobrze na wykresie niżej). Obecnie pierwsze "fundamenty" do silniejszej przeceny zostały już postawione - doszło do wybicia dołem z kanału. Ciekawe, że wcześniejsze wybicie w górę zatrzymało się dokładnie na wydłużonej linii trendu, gdzie zarazem zasięg minimalnych wzrostów po wyjściu z tego kanału mogliśmy zmierzyć za pomocą długości jego przedziału. Aktualnie wybicie dołem mierzone tak samo wskazuje na poziom 1420 $ za uncję...

Koniec hossy na złocie, czy tylko korekta?

26.09.2011 - 1644

Złoto od ponad 10 lat znajduje się w silnym trendzie wzrostowym, od 2001 roku cena wzrosła o ponad 550%! . Rekomendacje na ten kruszec sięgają nawet 5000 USD za uncję (Citybank). Ciekawe, że Citybank już w 2008 wydał rekomendację z ceną docelową równą 2000 USD za uncję. Wiele inwestorów twierdzi, że złoto jest najbezpieczniejszą inwestycją długoterminową. Jednak nic nie rośnie bez końca, a aktualna cena wydaje się już wyjątkowo droga, złoto było już nawet droższe od platyny! 

I tak po przebiciu 1920 USD za uncję doszło do przegrzania - po osiągnięciu tego historycznego szczyty cena spadła o ponad 12% w dwa tygodnie. Czyli mamy koniec hossy na tym metalu? By odpowiedzieć na to pytanie posłużę się wykresem:

Układ tygodniowy (18.01.2009-26.09.2011)

 Na wykresie widać, że doszło do wybicia z kanału górą. Obecnie jesteśmy świadkami korekty, gdzie kruszec z powrotem stara się wrócić do kanału wzrostowego. Można więc powiedzieć, że aktualna korekta nie kończy jeszcze 10 letniej hossy. Kluczowym wsparciem jest dolne ograniczenie kanału - znajdujące się obecnie w okolicach 1500 USD. Jeżeli poziom ten zostanie przebity, powstaną pierwsze "fundamenty" które mogły by wskazywać na odwrócenie długoterminowego trendu i korekta ta mogła by sięgnąć do okolic 1200 USD. Pod koniec dodam jeszcze jeden wykres, który wyjaśnia dlaczego akurat przy cenie 1920 doszło do odbicia:

  Układ tygodniowy (30.03.2001-26.09.2011)

Cena 1920 USD za uncję niemalże idealnie pokrywa się z górnym ograniczeniem linii trendu. Widać też, że wszystkie wcześniejsze przyspieszone wzrosty, które zatrzymywały się na linii trendu kończyły się równie szybką korektą. Jednak korekty te nie były na tyle silne by przerwać główny trend. Nawet kryzys z 2008 roku nie zdołał wymusić odwrócenie trendu. Jeżeli będziemy mieli powtórkę z rozrywki jakie miało to miejsce w 2008 roku, to można się spodziewać spadków do okolic 1200 USD. Wzrost notowań dolara, podobnie jak w 2008 roku jest z pewnością jednym z głównych przyczyn tej korekty. Jednak banki centralne aktywując dolarowe linie swapowe robią wszystko co w ich mocy by nie dopuścić do podobnych zdarzeń jak 3 lata temu...

Bycze spółki - co kupione, a co sprzedane w ostatnim miesiącu (marcu)

Nie będę się rozpisywał bo ostatnio mam naprawdę trochę dużo na głowie. Poniżej przedstawię tylko wykresy spółek z krótkimi komentarzami i z zaznaczonymi momentami wejścia oraz wyjścia w ostatnim miesiącu (marcu). 

Relpol 28.03.2013 - 8,12

Kupione krótko przed wybiciem w górę, a sprzedane po wybiciu dołem :P. Mieliśmy ładne wybicie ponad wcześniejszy szczyt, ale wydany po tym raport wszystko zepsuł... Jednak całe zagranie nie mogę ocenić na złe, gdyż trzymałem się swoich reguł - gra z trendem (wyższego rzędu) i sprzedaż po pokonaniu wcześniejszego dołka. Na mój pech nowy dołek powstał niedługo po zakupie.

MCI 28.03.2013 - 6,65

Na kupno zdecydowałem się w okolicach wsparcia, które po przebiciu aktywowało zlecenie obronne. Papierek ten był pierwszym kupionym papierkiem pod nową strategią (z większym zaangażowaniem), przez co strata zabrała portfelowi troszeczkę więcej groszy niż wcześniejsze podobne nieudane transakcje.

Comarch 28.03.2013 - 83

Sprzedaż nastąpiła na zleceniu obronnym - po wybiciu dołem z formacji klina zwyżkującego, która to udanie przepowiedziała głębszą korektą. W sumie zysk z tej transakcji wynosi prawie 25%.

Eurocash 28.03.2013 - 53,15

Kupno pod nową strategią (z większym zaangażowaniem (niż wcześniejsze transakcje)). Zlecenie obronne poniżej wcześniejszego dołka będzie pilnować papierek. 

Wawel - 28.03.2013 - 795

Na wykresie zaznaczyłem przebieg transakcji i moment odkupienia by dopasować pozycję do nowej strategii. Jest to w sumie już trzecie wejście w ten papierek (obydwie wcześniejsze transakcje były zyskowne), oby i trzecie przyniosło kilka procent :).

Pod koniec jeszcze wykres przedstawiający przebieg wartości portfela na tle rynku:

W minionym miesiącu szeroki rynek stracił 3,16% w tym samym czasie wartość portfela zmalała o 1,5%. Oznacza to, że mimo ostatnich dwóch niezbyt udanych transakcji (w tym jedna z większym zaangażowaniem) portfel na tym zbyt dużo nie ucierpiał. 

Obecnie w portfelu znajdują się cztery spółki:

Przypomnę, że pogrubione spółki to już zamknięte pozycje - zostały ATT, ECH, EUR i WWL z tego dwie ostatnie to troszeczkę większy pakiet akcji (kupno pod nową strategią).